home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 122892 / 12289920.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.7 KB  |  46 lines
  1. <text id=92TT2896>
  2. <title>
  3. Dec. 28, 1992: A Torrent of Pink From Big Blue
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Dec. 28, 1992  What Does Science Tell Us About God?  
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 16
  13. BUSINESS
  14. A Torrent of Pink From Big Blue
  15. </hdr><body>
  16. <p>IBM announces more layoffs and cutbacks. Will these be the last?
  17. </p>
  18. <p>     When the mighty fall, it's never a pretty sight. But few could
  19. imagine how grim until International Business Machines
  20. announced its most traumatic cutbacks to date. In its fifth
  21. major restructuring in the past seven years, the world's largest
  22. computer company plans to shed more unprofitable and ill-fitting
  23. businesses in 1993 and slash its work force 8%, or 25,000
  24. employees. The latest round of reductions will include the first
  25. involuntary layoffs in the company's 78-year history and will
  26. result in a $6 billion pretax charge for the fourth quarter.
  27. </p>
  28. <p>     In recent years, IBM has lost share in market after
  29. market, including personal computers. But the massive cuts are
  30. mainly a signal that IBM is finally acknowledging a fundamental
  31. change in its core mainframe-computer business. For years, Big
  32. Blue has tried to ignore the market's shift away from the
  33. closet-size number crunchers to less expensive but powerful
  34. desktop computers and workstations. Now declining sales of
  35. mainframes have forced IBM to face up to the transition.
  36. </p>
  37. <p>     Traumatic as the cutbacks are to the giant firm's
  38. employees, they underwhelmed Wall Street analysts. Many think
  39. IBM has yet to bite the final bullet, and must pare its costs
  40. and payrolls further.
  41. </p>
  42.  
  43. </body></article>
  44. </text>
  45.  
  46.